주식 용어 정리 BPS, PBR, PER

원본 유튜브 링크(시장을 읽는 남자) https://www.youtube.com/watch?v=o0ezwESeWjY https://www.youtube.com/watch?v=PiKFgePH504

BPS (주당순자산가치), PBR (주가순자산비율)
순자산 1000억원(1000,0000,0000) 기업이 1억주(1,000,000)를 발행하면 한 주 가치는 즉 BPS 1,000원
500원 - 싸군 1,000원 - 적정하군  2,000원 - 비싸군	PBR 0.5배 PBR  1 배 PBR  2 배

PBR 높은 기업 투자는 잘 못된것인가?

넷플릭스, 아마존 등 성장주 현재 PBR 20이상!!

PBR의 한계 -1

주가 실적은 빠르게 변하지만 자산(빌딩,땅,공장,특허,기술 등)은 느리게 성장

"성장주 가치를 평가하기에는 부족~!!"

PBR의 한계 -2

기본적으로 인프라, 설비, 공장, 부지 많이 필요한  "장치 산업"은 자산 규모가 크고 많다.

즉, PBR 1배 미만이 다수!! 저평가가 아닐 수도 있다!!

바람직한 PBR 비교

오랜기간 싸도 너무 싸게 평가된 것은 아닐까? 혹은 동종 업계 PBR에 비해 유의미하게 낮을 때 활용~!!

PER (주가수익비율)

주가에 비해 수익을 얼마나 내는가 주가 낮은데 많이 벌면 - 저평가 주가 높은데 적게 벌면 - 고평가

PER 해석
시가총액 1000억원 기업
매년 100억원 이익을 내면	10년 버티면 '원금회수+회사보유' PER 10배
매년 50억원 이익을 내면	20년 버티면 '원금회수+회사보유' PER 20배
"몇 년 들고 있어야 원금 회수할 수 있는가" PER 40 : 40년 보유해야 원금 회수 가능 PER이 너무 높으면 투자하기 부담스럽다!!

PER의 한계

시총 1000억원 기업, 연이익 1억원 : 현재 PER 1000배

만약, 신약/신작게임/신기술 등장으로  내년부터 1000억원 이익을 낼 것으로 기대되면 : PER 1배로 뚝 떨어짐.

함께 생각할 EPS (주당순이익)

연수익 100억원, 총 주식수 1억주 -> 한 주당 수익 = 100원

PER이 짧아지면 점차 좋아지는 것

목표주가 산출방법 PER 10 x EPS 2만원 = 20만원 PER 10 x EPS 5천원 = 5만원